На семинаре Наталья Логинова рассказала о возможностях выхода бизнеса на публичный рынок капитала и использованию выпусков как акций, так и облигаций для привлечения финансирования. Участники встречи узнали о практических шагах по выходу на биржу: как компаниям подготовиться к размещению ценных бумаг, какие преимущества дает публичное финансирование и какие меры поддержки доступны эмитентам.
Главная стартовая точка — изучение всех возможных альтернатив, которые отвечают потребностям компании. По словам Натальи Логиновой, наиболее эффективный подход — выходить на рынок капитала поэтапно: начать с облигаций, а затем переходить к IPO.
«Если в структуре корпоративного финансирования есть заемный капитал, компания может начать с выпуска облигаций, чтобы протестировать процедуру выхода и свою готовность к публичности. Для многих компаний именно выпуск облигаций — входной билет на публичный рынок. С 2022 года почти 80% компаний, вышедших на IPO, сначала размещали облигации», — отметила Наталья Логинова. По ее словам, публичный рынок даёт обратную связь компаниям в части стратегии их развития и может даже раскрыть возможности, которые ранее оставались незамеченными.
Как отметил начальник отдела взаимодействия с институтами развития Департамента государственной поддержки и технологического развития Дальнего Востока и Арктики Минвостокразвития России Андрей Мозгалев, рынок акционерного капитала — важнейший механизм привлечения капитала для развития компаний и экономики в целом. Публичное размещение акций помогает достичь целого комплекса стратегических и финансовых целей.
«IPO позволяет привлечь значительный объем финансовых ресурсов для развития бизнеса. Их можно направить на реализацию инвестпрограммы, расширение, покупку активов. Кроме того, IPO позволяет владельцам зафиксировать прибыль и диверсифицировать вложения. Размещение даже небольшого пакета акций позволяет получить рыночную оценку компании, что полезно для привлечения долгового финансирования, реализации опционных программ для менеджмента. Для некоторых собственников IPO — это начальный этап перед полным выходом из бизнеса, так как он закладывает основу для продажи инвестору. И наконец, публичный статус часто делает компанию более привлекательной для банков и других финансовых институтов при получении кредитов или участии в государственных программах поддержки», — пояснил Андрей Мозгалев.
Евгения Сидорчук, начальник отдела развития финансовых рынков Министерства финансов России: «Выход компаний на IPO, с одной стороны, способствует привлечению инвестиций в экономику страны, а с другой – благоприятно отражается на предпринимательском климате региона, способствуя повышению прозрачности и эффективности бизнеса. Компании Дальневосточного федерального округа обладают высоким экономическим потенциалом и могут стать импульсом роста количества IPO среди региональных компаний».
Привлечение капитала и получение статуса публичной компании сопровождается определёнными требованиями. Например, привлечение независимого аудитора для проверки финансовой отчетности, раскрытие информации о бизнесе и его рисках в проспекте эмиссии и т.д. Необходимо будет и выстраивать коммуникацию с новыми инвесторами. Это можно делать в том числе на площадке Московской биржи.
Участникам встречи также рассказали о мерах господдержки при выходе на публичный рынок акционерного капитала. В частности, государство субсидирует затраты на IPO для малых и средних предприятий (МСП), малых технологических компаний (МТК) и технологических компаний. Оператором программы господдержки выступает Минэкономразвития.
Компании могут уже сейчас оценить свою готовность к IPO, воспользовавшись специальной анкетой на сайте Мосбиржи. Разобраться во всех тонкостях выхода на публичный рынок капитала — от подготовки к IPO до выстраивания отношений с инвесторами — можно в Академии MOEX для эмитентов.
Московская биржа – крупнейшая российская биржа, единственная в России многофункциональная площадка по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. В состав Группы "Московская Биржа" входят центральный депозитарий, а также клиринговый центр, выполняющий функции центрального контрагента на рынках, что позволяет Московской бирже оказывать клиентам полный цикл торговых и посттрейдинговых услуг.
